Cerramos la categoría de fiscalidad de criptomonedas con uno de los conceptos que más confusión genera: el intercambio directo entre dos criptomonedas distintas (conocido como «swap»), sin que en ningún momento se conviertan a euros. En este artículo explicamos con detalle por qué y cómo tributa esta operación.
Aviso legal: Este artículo tiene fines informativos y no sustituye el asesoramiento de un profesional fiscal para tu caso concreto.
La idea errónea más extendida
Muchos inversores asumen, de forma comprensible pero incorrecta, que solo tributa la conversión a euros de una criptomoneda. Bajo esta idea errónea, cambiar Bitcoin por Ethereum «no contaría» porque el dinero nunca sale del ecosistema cripto. Sin embargo, esto no es así según la normativa fiscal española.
Por qué tributa el intercambio cripto-cripto
Hacienda considera que cada criptomoneda constituye un bien inmaterial distinto e independiente. Por tanto, cuando intercambias Bitcoin por Ethereum, se producen, a efectos fiscales, dos operaciones simultáneas:
- Una transmisión (venta) del Bitcoin entregado, valorada en euros según su cotización de mercado en el momento exacto del intercambio.
- Una adquisición del Ethereum recibido, por ese mismo valor en euros, que se convierte en tu nuevo valor de adquisición a efectos de futuros cálculos.
La primera de estas dos operaciones (la transmisión del Bitcoin) genera una ganancia o pérdida patrimonial que debes calcular y declarar, exactamente igual que si hubieras vendido el Bitcoin por euros y después hubieras usado esos euros para comprar Ethereum por separado.
Ejemplo numérico completo
Supongamos que compraste 1 BTC por 25.000 € hace tiempo, y hoy lo intercambias directamente por ETH cuando el Bitcoin cotiza a 45.000 €:
- Valor de adquisición del BTC entregado: 25.000 €.
- Valor de transmisión del BTC (valor de mercado en el momento del swap): 45.000 €.
- Ganancia patrimonial generada: 45.000 € − 25.000 € = 20.000 €, que tributa en la base del ahorro según la escala progresiva (19%-30%).
Simultáneamente, el Ethereum recibido queda registrado con un nuevo valor de adquisición de 45.000 € (el valor en euros del intercambio), que será el que se utilice para calcular la ganancia o pérdida cuando en el futuro vendas o intercambies ese Ethereum.
¿Y si el intercambio se produce con pérdida?
La misma lógica aplica en sentido contrario: si el valor de mercado del activo entregado en el momento del swap es inferior al que pagaste originalmente por él, generas una pérdida patrimonial computable, que puede compensarse con otras ganancias de la base del ahorro siguiendo las reglas generales ya explicadas en artículos anteriores de esta serie.
Swaps en exchanges descentralizados (DEX): misma regla
La calificación fiscal no cambia según la plataforma utilizada para realizar el intercambio: ya sea a través de un exchange centralizado o de un protocolo descentralizado (DEX) mediante una wallet propia, el intercambio cripto-cripto genera el mismo tipo de tributación. La diferencia práctica más relevante en el caso de los DEX es que, al no existir un intermediario centralizado que genere automáticamente un informe fiscal, recae enteramente en ti la responsabilidad de registrar cada operación con su fecha y valor en euros correspondiente.
Comisiones de la operación de swap
Las comisiones pagadas en el propio intercambio (ya sean comisiones del exchange o, en el caso de DEX, comisiones de red conocidas como «gas fees») deben tenerse en cuenta en el cálculo, reduciendo el valor de transmisión del activo entregado o incrementando el valor de adquisición del activo recibido, según cómo se hayan pagado exactamente esas comisiones.
Cómo llevar el registro de tus operaciones de swap
Para cada intercambio cripto-cripto realizado durante el año, conviene registrar:
- Fecha exacta de la operación.
- Criptomoneda entregada y cantidad exacta.
- Criptomoneda recibida y cantidad exacta.
- Valor de mercado en euros de ambos activos en el momento del intercambio.
- Comisiones asociadas a la operación.
Este registro es especialmente importante porque, a diferencia de una simple venta a euros, un intercambio cripto-cripto no siempre queda reflejado de forma clara en el extracto bancario ni es tan intuitivo de rastrear varios meses o años después.
Preguntas frecuentes
¿Tributa un swap aunque no convierta nada a euros?
Sí, Hacienda considera el intercambio cripto-cripto como una transmisión a efectos fiscales, generando ganancia o pérdida patrimonial, aunque el dinero nunca pase por euros.
¿Cómo se valora un swap si no hay un precio en euros directo?
Se toma el valor de mercado en euros de ambos activos en el momento exacto de la operación, según la cotización disponible en ese instante.
¿Los swaps en exchanges descentralizados (DEX) tributan igual que en un exchange centralizado?
Sí, la calificación fiscal es la misma; la diferencia práctica es que en los DEX recae más directamente en el usuario la responsabilidad de registrar cada operación correctamente.
Conclusión
El intercambio directo entre criptomonedas, por mucho que no implique convertir nada a euros, constituye una transmisión a efectos fiscales en España y genera ganancia o pérdida patrimonial que debe calcularse y declararse. Entender este mecanismo es esencial para cualquier inversor que rote activamente entre distintas criptomonedas, ya que es uno de los errores más frecuentes —y con mayor riesgo de infra-declaración— en la fiscalidad cripto.
Con este artículo cerramos la categoría de fiscalidad de criptomonedas. En la próxima serie entramos en la fiscalidad de planes de pensiones y productos de ahorro.